Pinocchio ist frech, sehr neugierig und will unbedingt zur Schule gehen. Ausgestattet mit einer brandneuen Tasche, die ihm sein Vater besorgt hat, darf er in die Schule, wird aber prompt hinausgeworfen, da er den Lehrer missversteht. Außerdem bringt er Geppetto Unglück: Durch eine Verwechslung während eines Diebstahls der zwei Bösewichte Signore Fuchs und Signora Katze muss Geppetto wegen Pinocchio ins Gefängnis.
Von Schuldgefühlen geplagt, verlässt Pinocchio die Stadt und erlebt aufregende Abenteuer. Immer wieder muss er dabei trügerischen Verlockungen widerstehen und entscheiden, wer ihm wohlgesonnen ist oder ihm Böses will.
Auf der großen Reise wünscht sich Pinocchio eigentlich nur eines: Er will endlich ein richtiger Mensch aus Fleisch und Blut sein, ohne hölzernen Kern, aber mit einem richtigen Herzen, um wieder zu seinem Papa zurückzukehren.